★宏观：山东千亿养老金结余划归全国社保基金投资运作；油价三连跌 汽柴油每升降0.2和0.23元；上周53万新股民进场交易活跃度明显提升；张高丽：确保实现“一带一路 ”建设良好开局；大险企上半年保费收入6297亿，同比增14%。
★沪深300指数；主力合约：1508；方向判断：震荡；日内压力位：4070；日内支撑位：3850；操作建议：依托压力支撑日内操作；理由：周二A股期现货市场依然延续个股分化、期指相对疲软、大幅贴水的格局。从盘面上来看，成交萎缩、期指收盘持仓大幅减仓，市场心态依然谨慎。技术上来看，多数指数均承压于半年线和0.382黄金分割压力位。消息面上，山东千亿养老金结余划归全国社保基金投资运作、油价三连跌；汽柴油每升降0.2和0.23元、上周53万新股民进场；交易活跃度明显提升，消息面上整体偏多。综上，预计周三A股期现货指数受利好推动会冲高，但受制于技术压力位或冲高回落，整体呈现震荡走势，上证50期现货指数继续弱势。
★上证50指数；主力合约：1508；方向判断：偏空；日内压力位：2720；日内支撑位：2600；操作建议：依托压力日内短空；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1508；方向判断：震荡；日内压力位：8000；日内支撑位：7400；操作建议：依托压力支撑日内操作；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1509；方向判断：震荡；日内压力位：97.3；日内支撑位：96.6；操作建议：多单持有；理由：周二，TF、T震荡走低，在股市企稳，系统性风险逐渐减弱背景下，市场避险情绪大为降低，期债与股市跷跷板效应继续发酵。未来股市企稳应是大概率事件，债市方向性选择将依赖于利率走势，目前看利率下跌周期仍在，货币政策依旧宽松，近期猪周期的到来预计不会大幅拉升CPI，其对货币政策影响有限，降低融资成本仍是主要工作。短期期债或仍将震荡，长期走强仍是大概率事件。
★10年期国债；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：96；日内支撑位：95.3；操作建议：多单持有；理由：同上
★棉花；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：12800；日内支撑位：12650；操作建议：逢低短多参与或观望；理由：隔夜美棉继续收低，12月合约报收64.11美分，因缺乏买需资金进场。国内棉市，现货市场国储棉轮出和新疆兵团棉竞卖均给市场提供了充裕的资源，但从交投量来看，成交率偏低说明市场需求不佳，且棉纱价格趋弱态势压制纺织企业采购棉花热情。郑棉市场经过前期暴跌后，下方支撑较强，因对新年度棉花产量下滑预期的提振市场，期棉在12000上方强力支撑，但反弹高度仍受累于国内巨大的供应压力。因此预计棉市近期将表现弱势反弹之势。操作上可继续观望或参与短线反弹，逢低短多。今日上方压力将在10日线附近。.
★白糖；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：5390/5400；日内支撑位：5330/5300；操作建议：左侧逢低进场，右侧观望等待进场或短线高抛低吸；理由：国际原糖连续五日下跌，受累于美元走强及库存压制，10月合约收盘报收11.42美分。近期关注巴西UNICA双周报。国内市场，昨日海关公布6月进口糖量23.97万吨，低于市场预估带来利好，未来7-9月预计进口量更为稀少，年内总控或能实现。进口数据公布利好将逐步吸引资金进场，市场将关注重点转向7月产销。技术上，郑糖仍处于震荡期，连续三日的横盘震荡，时间换取了调整，郑糖已于昨晚站上5日线，指标逐步转多，持仓量连日增加，有蓄势待破之势。操作上，激进左侧交易逢低介入继续持有，谨慎右侧交易待期价站稳5400以后择机进场。预计601上方压力5400/5430，下方支撑5330/5300。
★菜粕；主力合约：1509；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：2300；日内支撑位：2200；操作建议：逢高短空；理由：天气改善有利于大豆生长，美豆继续回落。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止7月19日，大豆优良率为62%，上周为62%，去年同期为73%；大豆开花率56%，去年57%，五年均值56%。最新海关数据显示6月进口大豆809万吨，同比增加26.6%，预计7、8、9三月分别进口800万、650万、550万吨。
★菜油；主力合约：OI1601；方向判断：震荡；日内压力位：6050；日内支撑位：5950；操作建议：观望或日内短多；"理由：连盘三大油脂表现平稳，整体波动不大，日内窄幅震荡。美豆1000美分附近波动，原油弱势延续。国内大豆到港量偏大，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。但油脂多年的下跌趋势，使其绝对价格偏低，在刚性需求的支撑下，每次过分暴跌，都将是买入的好时机，在无更多利好支撑下，油脂仍旧维持弱势震荡格局，操作上，可日内逢低短多，谨慎者仍可暂时观望。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★豆一；主力合约：A1601；方向判断：震荡；日内压力位：4200；日内支撑位：4100；操作建议：观；望或日内短多；"理由：连盘三大油脂表现平稳，整体波动不大，日内窄幅震荡。美豆1000美分附近波动，原油弱势延续。国内大豆到港量偏大，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。但油脂多年的下跌趋势，使其绝对价格偏低，在刚性需求的支撑下，每次过分暴跌，都将是买入的好时机，在无更多利好支撑下，油脂仍旧维持弱势震荡格局，操作上，可日内逢低短多，谨慎者仍可暂时观望。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米；主力合约：1601；方向判断：震荡；日内压力位：2130；日内支撑位：2050；操作建议：观望；理由：北方港口依旧以消耗库存为主，现阶段北港到货量较少，发运量依然不佳。但随着南方港口进口替代的库存下降，近期南港玉米价格有小幅上升，虽然现阶段南北港口价格倒挂持续，但南方港口价格上升有利于后期北港的库存消耗。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，淀粉加工利润仍不理想，企业有挺价意愿，但疲弱需求打压之下，淀粉价格或保持震荡局面。
★豆粕；主力合约：1509；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：2730；日内支撑位：2630；操作建议：逢高短空；理由：天气改善有利于大豆生长，美豆继续回落。7月美国供需报告预计2015/16年度美国大豆收割面积8440万英亩，主要因种植继续扩大。总产量38.85亿蒲，但因2014/15期末库存下调所以2015/16库存下调至4.25亿蒲，全球库存也下调至9180万吨.截止7月19日，大豆优良率为62%，上周为62%，去年同期为73%；大豆开花率56%，去年57%，五年均值56%。最新海关数据显示6月进口大豆809万吨，同比增加26.6%，预计7、8、9三月分别进口800万、650万、550万吨。
★豆油；主力合约：Y1601；方向判断：震荡；日内压力位：5750；日内支撑位：5630；操作建议：观；望或日内短多；"理由：连盘三大油脂表现平稳，整体波动不大，日内窄幅震荡。美豆1000美分附近波动，原油弱势延续。国内大豆到港量偏大，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。但油脂多年的下跌趋势，使其绝对价格偏低，在刚性需求的支撑下，每次过分暴跌，都将是买入的好时机，在无更多利好支撑下，油脂仍旧维持弱势震荡格局，操作上，可日内逢低短多，谨慎者仍可暂时观望。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★棕榈油；主力合约：P1601；方向判断：震荡；日内压力位：5010；日内支撑位：4890；操作建议：观望或日内短多；"理由：连盘三大油脂表现平稳，整体波动不大，日内窄幅震荡。美豆1000美分附近波动，原油弱势延续。国内大豆到港量偏大，豆油、棕油库存回升。国内经济下行压力依旧较大，消费相对疲软，油脂仍旧面临供需两头承压的局面。但油脂多年的下跌趋势，使其绝对价格偏低，在刚性需求的支撑下，每次过分暴跌，都将是买入的好时机，在无更多利好支撑下，油脂仍旧维持弱势震荡格局，操作上，可日内逢低短多，谨慎者仍可暂时观望。豆一基本面无变化，维持弱势格局，鉴于国产大豆种植面积大幅下滑，下跌空间有限。
★玉米淀粉；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：2900；日内支撑位：2800；操作建议：观望；理由：北方港口依旧以消耗库存为主，现阶段北港到货量较少，发运量依然不佳。但随着南方港口进口替代的库存下降，近期南港玉米价格有小幅上升，虽然现阶段南北港口价格倒挂持续，但南方港口价格上升有利于后期北港的库存消耗。淀粉方面，淀粉方面，当前其下游需求进入传统旺季，但受制于宏观经济形势，加之近期企业开工率明显提高，淀粉加工利润仍不理想，企业有挺价意愿，但疲弱需求打压之下，淀粉价格或保持震荡局面。
★鸡蛋；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：4360；日内支撑位：4230；操作建议：逢低做多；理由：目前国内贸易形式变化不大，但已经小幅上涨两周。主产区平均报价为3.21元/斤，随天气逐渐炎热，蛋鸡产蛋率有所下降，贸易商对后市看涨预期逐渐增加，预计现货价格偏强震荡。期货方面，目前利空主要为期货对现货升水较高，当前策略可以采取逢低做多。
★PTA；主力合约：TA1509；方向判断：短线偏多中线震荡；日内压力位：4700；日内支撑位：4550；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA震荡回升，收报4628。隔夜WTI原油涨0.71美元至50.86美元/桶，布伦特原油涨0.39美元至57.04美元/桶，PX跌5.5美元至869.5美元/吨CFR中国。昨夜PTA上涨，突破4600，短期不排除继续走高但不建议盲目追多，中线将维持底部震荡态势。
★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：震荡；日内压力位：890；日内支撑位：860；操作建议：短线；理由：在华中屡创新低的带动下，全国大部分地区市场表现整体偏弱，生产企业寄希望在金九银十的旺季来临之前能够平稳过渡，不至于停产。据了解目前华南地区深加工企业开始出现倒闭的风潮。现货市场依旧一片惨淡，现货压制下，期货价格料不会有大的回升，仍维持震荡判断。
★动力煤；主力合约：TC509；方向判断：震荡；日内压力位：390；日内支撑位：375；操作建议：反弹至压力位短空思路，否则观望；理由：江苏某电企人员表示，最高气温31度，负荷70%，晚上得盖被子。最近装石炭7，装到5100大卡，折5000大卡只需要344元，硫0.6以下。市场上S0.6的，350元附近。电厂整体库存都比较低，维持。目前江苏的电量不理想，本月实际负荷比月初下达的负荷减少了很多。30万机组都只有月初计划的70%左右。现在电厂采购5000大卡煤火车煤在0.075元/卡，下水煤在350元/吨。TC509合约不建议进趋势多单，操作以反弹至390以上承压则短空介入思路为主。对应冬季需求的TC601合约可考虑在390元以下逢低介入趋势多单，；400以上则暂时观望等待更好机会。
★天然橡胶；主力合约：1601；方向判断：偏多；日内压力位：13800；日内支撑位：13000；操作建议：低位多单谨慎持有；理由：沪胶昨日开盘后小幅上涨，盘中主力突破10日线，尾盘在多头资金拉动下一度触及13500。泰国中北部产区干旱，南部产区雨水偏多，短期新胶供应有限利好期市，但下游需求低迷，天胶整体供应过剩格局依旧，加之美元近期连续走强对工业品带来压力，期货市场短期操作仍需谨慎，前期低位多单谨慎持有，多看少动观望为主
★焦煤；主力合约：JM1509；方向判断：震荡；日内压力位：630；日内支撑位：615；操作建议：空单持有；理由：21日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳，各大钢厂采购价格没有明显变化；焦炭现货市场弱稳运行，神华焦炭补降30，其余地区市场价格暂稳。期货市场方面，本日煤焦期价再次回落，全天震荡下行。受钢厂检修增多影响，近期焦企出货情况持续恶化，为了应对厂内库存上升的风险，焦企开始主动下调价格，但并未起到增加销量的作用，焦企出货情况仍未好转，后期限产保价的可能性较大。受此影响，焦煤现货价格继续承压，预计后期焦煤价格下调将是大概率事件。受基本面影响近期煤焦期价将继续弱势运行，建议投资者前期空单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1509；方向判断：震荡；日内压力位：820；日内支撑位：805；操作建议：空单持有；理由：21日国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳，各大钢厂采购价格没有明显变化；焦炭现货市场弱稳运行，神华焦炭补降30，其余地区市场价格暂稳。期货市场方面，本日煤焦期价再次回落，全天震荡下行。受钢厂检修增多影响，近期焦企出货情况持续恶化，为了应对厂内库存上升的风险，焦企开始主动下调价格，但并未起到增加销量的作用，焦企出货情况仍未好转，后期限产保价的可能性较大。受此影响，焦煤现货价格继续承压，预计后期焦煤价格下调将是大概率事件。受基本面影响近期煤焦期价将继续弱势运行，建议投资者前期空单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1509；方向判断：偏空；日内压力位：41000；日内支撑位：39500；操作建议：逢高做空；"理由：长江现货40620沪伦比值7.30（1509合约）进口盈122（现CIF$65)。美联储布拉德：今年加息可能性大于50%，下周加息有点早；联合国安理会一致通过伊朗核协议；ICSG：全球4月精炼铜市场供应短缺8.1万吨；智利：有望在2025年将年铜产量从现有的600万吨提升至1000万吨；中国6月FDI同比0.7%，预期0.5%，前值7.8%。近期美联储官员频繁的释放出即将加息的言论美元走高，同时市场担忧国内经济增速回落，铜市供需宽松预期较强。LME注销仓单亦持续回落，注销仓单比例降低至2013年以来的低位亦不利铜价，短期反弹乏力后市或将继续维持弱势局面。
★锌；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：15800；日内支撑位：15200；操作建议：多单谨慎持有；理由：隔夜虽然美元指数大幅回落，但并未显著提振商品。美国股市大幅下跌，基金属走势受到波及，锌价小幅回落。近几日宏观面消息较为清淡，国内经济整体表现仍不佳，下游需求偏弱，是当前锌价最大的利空因素。近期沪伦比有所修复，进口货源流入市场，现货供应较充裕，现货面价格变化不大，呈现供需两淡。当前基本面偏弱，但价格已经位于近几年低位，理性来说进一步大幅下行的空间将有限，后市或震荡筑底，在低位宽幅震荡的可能性较大，近期关注十日均线附近的支撑。
★镍；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：90000；日内支撑位：83000；操作建议：多单谨慎持有；理由：隔夜基金属整体承压，美元回落提振有限，镍价相对较强，但也自日内高点回落。昨日长江镍价8.61-8.73万元/吨。昨日有传闻称国储收储，此外厄尔尼诺也加剧了价格的炒作气氛，厄尔尼诺影响比较大的天然橡胶和棕榈油盘中走势也强劲。但工业品整体走势偏弱令炒作气氛减淡。近期港口镍矿库存持续下降、LME镍库存也在下降，后市镍去库存或将加速。短期来说，关注市场整体情绪，若整体偏强，镍价或因天气等因素维持强势，反之则难以走出独立强势行情。关注十日均线附近支撑情况。
★螺纹钢；主力合约：RB1601；方向判断：偏空；日内压力位：2100；日内支撑位：2050；操作建议：偏空操作；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1950元/吨，涨40；上海Q235B4.75mm热卷2020元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价1800元/吨，涨70；日照港61.5%pb粉395元/吨，涨5。钢材现货方面，市场出货一般，特别是下午市场开始降温，成交转差。前几日大幅上涨的钢坯今日也出现了大幅回落，跌幅达到70元/吨，充分说明了现在市场的基本面偏差的局面。所以从逻辑看，随钢厂减产检修近期投放国内市场资源已出现减少趋势，但宏观和下游情况来看，市场供需将处于弱势均衡局面。预计期螺整体依然弱势，趋势仍以偏空操作思路。
★铁矿石；主力合约：I1601；方向判断：偏弱；日内压力位：365；日内支撑位：350；操作建议：逢高偏空操作或远月空单轻仓持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢1950元/吨，涨40；上海Q235B4.75mm热卷2020元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价1800元/吨，涨70；日照港61.5%pb粉395元/吨，涨5。铁矿石现货方面，因钢坯价格回落，钢厂采购谨慎，市场成交一般。从供需来看，铁矿石外矿供给将继续改善，同时钢厂检修或仍持续，矿石供需形势决定矿价仍处于弱势。由于矿石期货前期大幅下跌且期货贴水幅度较大，所以临近交割，09合约表现相对强势，建议前期09和01的正套操作逐步离场。从趋势来看，矿价依然维持弱势，操作上逢高偏空操作或远月空单轻仓持有。
★塑料；主力合约：1509；方向判断：震荡；日内压力位：L：9500-9550；PP：8150-8200；日内支撑位：L：9150-9200；PP：8050-8100；操作建议：观望为主；理由：塑料期货昨日开盘延续近期整理行情，PP和L主力盘中继续缩量，多空资金表现谨慎。近期乙烯丙烯单体连续下跌令塑料成本支撑减弱，塑料基本面偏空，但石油石化厂家有意挺价令市场得到一定支撑。操作上短期建议保持谨慎态度，多看少动观望为主。