★宏观：个税改革方案今年提交人大审议 学费养老费用等有望专项抵扣；国际铁矿石价格创最大单日涨幅；周一全球股市涨跌互现欧股受银行股拖累全线下挫；周一油价继续高歌猛进布油大涨逾5%突破40大关；中国2月外汇储备下降286亿美元，降幅大幅收窄；李克强：保持经济平稳运行，做强绿色经济、海洋经济。
★沪深300指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：3150；日内支撑位：3045；操作建议：观望为主；理由：消息面上两会带来的预期有所消退，而资金面上变化不大，国际市场在连续的反弹后开始小幅回落，短期市场面临前期重要压力。期指来看总持仓小幅减少，主力净空持仓总体变化不大，但多空双方均有部分离场。技术上来看短期反弹走势仍未被破坏，但上方压力尚未突破仍难言反转，右侧交易者仍需等待。
★上证50指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：2130；日内支撑位：2075；操作建议：观望为主；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：5685；日内支撑位：5466；操作建议：观望为主；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1606；方向判断：下跌；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：短空持有；理由：周一，国债期货如期大跌，日K线、周K线皆呈现良好下跌趋势，其他指标依然，调整趋势已成，后市技术上继续看跌。央行最新数据显示，中国外汇储备连续缩水，2月份再降286亿美元，从近期人民币汇率来看，短期较为稳定，但其贬值压力仍然较大，这对货币政策影响较大。另外地方债开启对债市供给造成较大影响，债市继续调整概率较大。
★10年期国债；主力合约：T1606；方向判断：下跌；日内压力位：99；日内支撑位：98.2；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1609；方向判断：震荡偏空；日内压力位：10650；日内支撑位：10450；操作建议：逢高空；理由：郑棉上日强势反弹，远月合约几近涨停。原因有基本面的，跟多的是资金面的疯狂。基本面在前一段时间连续下跌破历史低位后纺织厂买盘套保逐步进场，同时现货采购补库，而棉花加工厂由于成本支撑，挺价意愿增强，棉花现货报价上调，疆棉内地3128B上调100-200元/吨。由于近期两会商品普遍反弹，市场情绪高涨，大资金支撑上涨。但在基本面疲软，国储即将抛售下，继续上涨空间不大，现货销售不畅，目前郑棉存在卖盘套保的可能。而且上日下半场，商品开始回落，市场情绪缓和。日间操作上，建议逢高空。
★白糖；主力合约：1609；方向判断：震荡偏弱；日内压力位：5490；日内支撑位：5415；操作建议：观望中逢低低吸短线操作；理由：隔夜原糖表现滞胀调整，未能冲刺15美分回落，收盘05合约报收14.64美分，跌0.15美分，受累于雷亚尔汇率疲软的影响。国内糖市现货价格昨日涨跌互现，成交没有明显得到改善，淡季需求下，传闻康师傅将可能在二季度试用淀粉糖替代白糖，给市场扣上替代阴霾。供应端南方榨区收榨消息不断，对市场形成的利好还未发酵，而市场等待周末广西糖会。郑糖昨日表现冲高回落态势，期价冲高遭遇套保压力，技术上再度进入调整模式，下行压力明显，今日需关注605合约5300关口支撑，609合约关注5415支撑。
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3650；日内支撑位：3550；操作建议：逢高短空；理由：1、USDA将于3月9日发布3月供需报告。路透社对分析师的调查显示，2015/16年度美国大豆期末库存为4.52亿蒲式耳，高于USDA2月预测的4.5亿蒲式耳；2、截止3月3日，美豆出口检验量106.7万吨，略高于之前一周，接近市场预估区间高端。迄今累计出口检验量3954.7万吨，上年度同期4254.8万吨，同比下滑7.05%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，巴西2015/16年度大豆收割41%，与去年基本持平，五年均值49%。出售进度55%，去年同期40%；4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1980；日内支撑位：1900；操作建议：逢高短空；理由：1、USDA将于3月9日发布3月供需报告。路透社对分析师的调查显示，2015/16年度美国大豆期末库存为4.52亿蒲式耳，高于USDA2月预测的4.5亿蒲式耳；2、截止3月3日，美豆出口检验量106.7万吨，略高于之前一周，接近市场预估区间高端。迄今累计出口检验量3954.7万吨，上年度同期4254.8万吨，同比下滑7.05%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，巴西2015/16年度大豆收割41%，与去年基本持平，五年均值49%。出售进度55%，去年同期40%；4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5600；日内支撑位：5500；操作建议：观望；理由：1、根据SPPOMA报告显示， 马棕产量预报：2月1-25日产量:增加11.07%，单产增加13.64%；目前市场预计产量增加，而库存将降至200万吨以下；2、传言我国将首次投放临储豆油拍卖，总量100万吨左右，同时临储菜油投放继续.届时，临储大量入市，将给国内油脂市场带来更大压制。；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★玉米；主力合约：1605；方向判断：偏空；日内压力位：1860；日内支撑位：1810；操作建议：逢高空；"理由：据统计，截至2月15日，黑龙江、山东等11个玉米主产区各类粮食企业累计收购新产玉米12062万吨，比上年同期增加1340万吨。
东北地区玉米市场购销活动升温，农村过年氛围逐渐变淡，农民售粮积极性提高，基层上量明显增加，玉米价格松动，局部开始回落。目前吉林深加工松原嘉吉1910元/吨，周比下跌40元/吨；中粮公主岭1940元/吨，跌20元/吨；青冈龙凤1820元/吨，周比持平；开原益海1910元/吨，周比下跌10元/吨。"
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：逢高短空；理由：1、USDA将于3月9日发布3月供需报告。路透社对分析师的调查显示，2015/16年度美国大豆期末库存为4.52亿蒲式耳，高于USDA2月预测的4.5亿蒲式耳；2、截止3月3日，美豆出口检验量106.7万吨，略高于之前一周，接近市场预估区间高端。迄今累计出口检验量3954.7万吨，上年度同期4254.8万吨，同比下滑7.05%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，巴西2015/16年度大豆收割41%，与去年基本持平，五年均值49%。出售进度55%，去年同期40%；4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5800；日内支撑位：5600；操作建议：观望；理由：1、根据SPPOMA报告显示， 马棕产量预报：2月1-25日产量:增加11.07%，单产增加13.64%；目前市场预计产量增加，而库存将降至200万吨以下；2、传言我国将首次投放临储豆油拍卖，总量100万吨左右，同时临储菜油投放继续.届时，临储大量入市，将给国内油脂市场带来更大压制。；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5200；日内支撑位：5000；操作建议：观望；理由：1、根据SPPOMA报告显示， 马棕产量预报：2月1-25日产量:增加11.07%，单产增加13.64%；目前市场预计产量增加，而库存将降至200万吨以下；2、传言我国将首次投放临储豆油拍卖，总量100万吨左右，同时临储菜油投放继续.届时，临储大量入市，将给国内油脂市场带来更大压制。；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：空；日内压力位：2130；日内支撑位：2100；操作建议：逢高空；"理由：据统计，截至2月15日，黑龙江、山东等11个玉米主产区各类粮食企业累计收购新产玉米12062万吨，比上年同期增加1340万吨。
东北地区玉米市场购销活动升温，农村过年氛围逐渐变淡，农民售粮积极性提高，基层上量明显增加，玉米价格松动，局部开始回落。目前吉林深加工松原嘉吉1910元/吨，周比下跌40元/吨；中粮公主岭1940元/吨，跌20元/吨；青冈龙凤1820元/吨，周比持平；开原益海1910元/吨，周比下跌10元/吨。"
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏空；日内压力位：3190；日内支撑位：3100；操作建议：逢高空；理由：鸡蛋连续上涨后乏力，销区上海和广州继续上涨，但主产区稳定为主，其中河北下跌，交割库均价3.07元/斤；截止3月6日，主产区方面，山东德州3.11稳，青岛3.5稳，河北3落，河南商丘3.13稳，湖北孝感2.9稳，主销区北京3.15稳，上海3.2涨，广州3.35涨。开产蛋鸡增加，鸡蛋供应量趋势增加；淘汰鸡价格稳定；饲料豆粕涨，玉米跌，综合成本增加，但玉米期货大幅走低，豆粕上涨压力较大，后期对连蛋的支撑减弱。随着市场高涨情绪回落，连蛋将回归理性，同时现货企稳甚至有向下的可能，对连蛋支撑减弱。因此建议逢高空
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：4850；日内支撑位：4700；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA冲高回落，收报4748。隔夜原油继续上涨超过5%，PX价格涨22.5美元至798.33美元/吨CFR中国。目前国内商品市场经历强势大涨，市场氛围明显偏多，再加上PX的走高以及隔夜原油的大幅回升，PTA日内料继续偏强，可短线试多。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：多；日内压力位：1900；日内支撑位：1850；操作建议：观望；理由：西北上调，北线1480-1500，南线1480，关注本周出货情况；关中小幅下调，主流出厂承兑1550，周边工厂相对偏低；山西出货较好，主流出厂1550-1600，鲁中地区略有补货；河南弱调，主流出厂1600-1630，降价排库为主；鲁南上调，兖矿零售1740-1750，凤凰1760封盘，苏北上调，伟天1750，沂州上调40,1780，恒盛上调40,1800。华东现货大幅拉涨，但成交相对清淡，主流1870-1880，纸货重心同样上调，3月下成交1845-1870,4月下成交1855-1870,5月下成交1855-1870，午后卖盘惜售。华南跟涨，主流成交1850-1860，跟随期货波动，贸易商成交为主，午后低价难寻。整体市场来看，现货受期货影响，心态好转，内地稳中调涨，港口大幅走高，关注现货市场持续情况。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：偏多；日内压力位：1019；日内支撑位：980；操作建议：观望或短线；"理由：沙河地区近期交易明显活跃，大部分生产企业的当期产销率均能过百，尤其是薄板玻璃。今天还有部分厂家薄板价格要有上涨，据了解明天安全玻璃也要继续上涨10元。整体看沙河玻璃成交活跃的主要原因在于在周边市场有竞争能力。其他地区大部分厂家出库尚可，部分厂家能够达到当期产销平衡。从市场需求看，深加工且有大多已经开工，需求一般。值得注意的是当前大部分贸易商已经进行第一轮补库存，整体社会库存量比较大。玻璃继续跟随黑色涨停，目前期货已经较沙河现货高100元/吨，但市场情绪继续主导行情走势，暂时观望。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：上涨；日内压力位：380；日内支撑位：351；操作建议：有多单可持有，无单观望；理由：港口调入量低，库存依然处于极低水平。陕西榆林地区大量煤矿停产对市场形成利多推动。短期货源紧张和整体需求疲弱双重影响市场，我们可以比较明确的知道，在港口调入量和库存没有回复的情况下，煤价难以下跌。但两会结束，民营矿复产，煤价恐难支撑。郑煤期货走势可能维持强势。现货行情转折点可能发生在港口调入量上升和库存上升之后，期货或可能略早于现货转折。操作上建议观望或以短线为主。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：12000；日内支撑位：11000；操作建议：多单持有；理由：昨日沪胶早盘大幅高开，盘中主力一度涨停，随后部分多头获利了结带动期货小幅下行，主力合约盘中放量减仓，沪胶维持反弹格局。沪胶现货基本面变化不大，国内外产区陆续停割，产区原料价格连续上涨，但现货市场天胶库存较重，重卡销售不佳，美国对国内轮胎双反影响下，国内下游消费预期进一步下降，沪胶短期反弹，中长期依然弱势格局。操作上低位多单持有
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：偏强；日内压力位：665；日内支撑位：630；操作建议：多单持有；理由：7日国内炼焦煤市场整体稳中向好，主流价格暂时保持稳定；焦炭现货市场小幅探涨，唐山地区焦化厂普涨20-30，部分钢厂已接受。期货市场方面，在周末钢材及矿石市场疯狂拉涨的背景下，本日煤焦期价依然延续强势运行，全天封死涨停。由于今日钢材现货市场继续拉涨，从而带动市场看多情绪持续释放，预计煤焦期价仍将偏强运行，今明两日有望继续封板。但目前市场氛围已几近疯狂，随时有冲高回落的风险，因此建议投资者密切关注，谨防回调风险。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：偏强；日内压力位：787；日内支撑位：750；操作建议：多单持有；理由：7日国内炼焦煤市场整体稳中向好，主流价格暂时保持稳定；焦炭现货市场小幅探涨，唐山地区焦化厂普涨20-30，部分钢厂已接受。期货市场方面，在周末钢材及矿石市场疯狂拉涨的背景下，本日煤焦期价依然延续强势运行，全天封死涨停。由于今日钢材现货市场继续拉涨，从而带动市场看多情绪持续释放，预计煤焦期价仍将偏强运行，今明两日有望继续封板。但目前市场氛围已几近疯狂，随时有冲高回落的风险，因此建议投资者密切关注，谨防回调风险。
★铜；主力合约：CU1605；方向判断：反弹；日内压力位：38800；日内支撑位：37800；操作建议：逢低做多；理由：上海电解铜现货对1603报(贴)170-(贴)80涨5，平水铜成交价格37430-37970元/吨涨590，CIF升水$87.5平，盘面进口亏损1233。市场货源开始逐步增多，供应充足，但中间商和下游企业仍因盘面拉高而贴水扩大幅度有限，入市意愿迟滞，成交受抑。政策宽松楼市火爆以及原油价格企稳促商品普遍大幅反弹，沪铜连续拉涨，短期走势虽强但需注意回落风险，等待旺季需求预期的验证在观察后续上涨空间，策略上做多继续但不宜追高。
★锌；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：14600；日内支撑位：14200；操作建议：多单减持；理由：昨日SMM 0#锌报价14310-14410元/吨，均价14360元/吨，较上周五持稳。LME锌现货月贴水-5.5美元/吨，CIF均价135美元/吨，盘面价格计算进口亏损为948元/吨。昨日及隔夜国内黑色系商品走势仍然强劲，但是基金属承压冲高回落，沪锌也下跌。虽然此前持续坚挺的国产锌精矿加工费上周开始下降，预计国产锌精矿加工费将逐步走低，对锌价构成支撑，但是该利好对锌价提振作用以及逐渐消化，当前下游消费尚未显著改善，国内交易所和社会库存均持续增加，对价格进一步上行构成压制，昨日主力合约前二十名持仓转为净空，显示高位空头力量逐渐增加，在上涨动力放缓时多头回补也令价格走弱，建议近期多单暂减持。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：755000；日内支撑位：720000；操作建议：观望；理由：周一沪镍夜盘冲高后回落。周一现货：俄镍华东现货：7.20-7.22万元/吨,比前日涨2300，金川镍华东现货7.24-7.26万元/吨，比前日涨2300，贸易商出货积极，但下游多观望。美国商务部4日宣布,对从中国进口的不锈钢薄板和带材发起反倾销和反补贴调查(“双反”调查),调查或致美国政府对中国出口到美国市场的此类产品被征收惩罚性关税。国际铁矿石创史上最大单日涨幅，带动钢材价格上涨。深圳、上海等一线城市房价上涨，并向南二线城市蔓延。监管部门计划打击房贷首付类金融产品。在房地产市场短期火热及钢材涨价的情况下，镍价或将继续上涨，但现货成交情况却一般，谨防泡沫破灭前的疯狂。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：上涨；日内压力位：269；日内支撑位：262；操作建议：多；理由：美国的经济数据虽然好，加息也是预期当中，但随着逐步加息此利空逐步减弱；美国的核心物价指数回升，如果原油回升，通胀继续走高则利多黄金，而且国内的通胀也有抬头的苗头；从资金来看，黄金成为今年表现最好的大宗商品，资金一直在持续流入，当然这个也是与黄金涨价了有关。贵金属中线继续看涨，做多策略继续。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：上涨；日内压力位：3550；日内支撑位：3450；操作建议：多；理由：美国的经济数据虽然好，加息也是预期当中，但随着逐步加息此利空逐步减弱；美国的核心物价指数回升，如果原油回升，通胀继续走高则利多黄金，而且国内的通胀也有抬头的苗头；从资金来看，黄金成为今年表现最好的大宗商品，资金一直在持续流入，当然这个也是与黄金涨价了有关。贵金属中线继续看涨，做多策略继续。
★螺纹钢；主力合约：RB1605；方向判断：偏多；日内压力位：2195；日内支撑位：2180；操作建议：多单持有；理由：现货价格涨幅超过200以上，期货可能继续封死涨停。逻辑看，在各地房地产去库存政策密集出台以及央行年初信贷集中投放带动下，国内终端需求有望加速释放，市场供需有望继续改善，短期国内钢价或仍有进一步上涨的空间。但是预防期螺大幅上涨之后的回调。
★铁矿石；主力合约：I1605；方向判断：偏多；日内压力位：424；日内支撑位：420；操作建议：多单持有；理由：现货和掉期涨幅在20%左右，期货很可能继续封死涨停。逻辑看，因前期国外港口检修或影响近期的矿石到港量，国产矿复产较为迅速，但有一定过程。需求：钢厂复产虽不及预期，但在持续增加，且利润逐渐修复，需求短期内将继续回升。受压港减缓、到港量降低等影响，港口库存基本平稳，后期受疏港维持高位，港存有望降低；钢厂内部库存较低，且开工率提升，有补库需求。总体看，矿石外矿供给存不确定性，而需求稳步提升，利于支撑矿价，且期货盘面贴水较大，又临近05换月交割，连铁仍有上涨动力。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：L：9350-9400 PP：7200-7250；日内支撑位：L：8950-9000 PP：6950-7000；操作建议：观望为主；理由：期货市场L和PP昨日开盘大涨，随后多单获利了结带动PP和L主力回调，盘中主力放量大幅减仓，L收盘跌破5日线，市场维持偏强格局。乙烯和丙烯价格上涨，石油石化厂家调高出厂报价继续推动PP和L上行，现货市场基本面变化不大，石化装置上半年集中检修较多，市场看多情绪较浓。操作上前期低位多单谨慎持有，短期多看少动观望为主