★宏观：俞正声：聚焦“十三五”规划实施 推进供给侧结构性改革；股转系统通知：新三板分层敲定 4月将全市场测试；上交所桂敏杰：未对注册制作任何回应；监管部门正制定IPO先行赔付制度规则；青海出台供给侧结构性改革计划 关停首批"僵尸企业"。
★沪深300指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：3040；日内支撑位：2975；操作建议：观望；理由：周四沪指围绕2850点附近震荡，从沪指点位来看，当前上涨下跌均有空间。盘面上放量调整，短线获利回吐压力较大，不过期指减仓且主力减空力度更大，做空动能并不足。技术上，主板指数突破多条均线压制后，最大压力位在前高附近，但短线有明显超买迹象有较大回调压力，而中小创指数不容乐观，上方多条均线压制。消息面上，国内进入两会期，政策上以稳定为主，而国际市场上近期也较为稳定。综上，预计指数短线震荡为主.
★上证50指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：2050；日内支撑位：2000；操作建议：观望；理由：同IF
★中证500指数；主力合约：1603；方向判断：震荡；日内压力位：5700；日内支撑位：5560；操作建议：观望；理由：同IF
★5年期国债；主力合约：TF1606；方向判断：下跌；日内压力位：100.5；日内支撑位：99.5；操作建议：短空持有；理由：周四，国债期货延续跌势，其中5年期国债期货一反前几交易日的强势，基本保持与10债相同跌幅，出现补跌行情，各技术指标皆呈现良好看空信号，后市技术性看空。央行公开市场暂停两日后，逆回购暂少量平价操作，虽然流动性宽松格局仍延续，但资金成本始终稳定，致现券弱势格局难改。料短期调整格局或将持续。无其他重大因素出现之前，期债或难扭转颓势。
★10年期国债；主力合约：T1606；方向判断：下跌；日内压力位：99.5；日内支撑位：98.5；操作建议：同上；理由：同上
★棉花；主力合约：CF1609；方向判断：震荡偏多；日内压力位：10250；日内支撑位：10060；操作建议：逢低做多；理由：近日兵团明确暂不调整皮棉销售报价，3127B疆内公定提货价仍为12400元/吨，对新疆棉支撑力度较强。棉花止跌企稳。棉企和贸易商挺价意愿较强。另外，有大型纺织厂准备在郑棉套保，看多棉花。场外以当日结算价加升贴水价格竞价接仓单成交活跃。山东公布2015年棉花补贴150元/亩，明显少于上年的235，内地植棉意愿或进一步降低。技术上，MACD超跌，KDJ金叉，指标偏多，郑棉有效站上均线，夜间有望继续冲击10日均线。另外前20名席位净空6万手，这将是市场的引爆点。日间操作建议上逢低做多。
★白糖；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5380/5400；日内支撑位：5340/5320；操作建议：逢低滚动做多短线操作；理由：隔夜外盘原糖继续高歌孟进，05合约报收14.84美分，涨0.17美分。主要是巴西糖供应预期偏少，因巴西乙醇库存不足，或需要提升更多的甘蔗压榨量而减少甘蔗糖的生产，另外巴西雷亚尔走强的提振，减少出口预期利于国际原糖走强。国内糖市仍在在5400下方震荡，昨晚周边市场整体走强的氛围下，郑糖偏强波动。不过现货交投较淡，市场关注下周广西糖会召开，预期打私加强会议有利于糖市，但需要时间。从技术上表现下方底部重心抬高，但上行压力仍在，维持震荡态势。可逢低滚动做多短线操作。预计609合约今日震荡区间在5450-5510.
★菜粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：1950；日内支撑位：1850；操作建议：逢高做空；理由：1、分析机构纷纷上调巴西收获前景，Informa上调巴西产量至1.013亿吨，之前1.005亿吨，福四通上调巴西60万吨至9860万吨；2、截止2月25日当周，美豆累计销售4238.0万吨，去年同期4751.3万吨，同比减少10.8%，上周为10.6%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，截止2月26日巴西大豆收割33%，五年均值29%，其中马州进度52%，无质量问题，帕拉纳州收割48%，但前期降水过多影响收割和大豆质量。4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★菜油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5550；日内支撑位：5400；操作建议：观望；理由：1、马棕走强，地震是否影响港口及物流有待观测。马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、印尼3月毛棕榈油出口关税仍为零；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★玉米；主力合约：1609；方向判断：震荡；日内压力位：1630；日内支撑位：1580；操作建议：观望；"理由：东北产区：市场余粮减少上量缓慢
东北基层余粮不断减少，多流向临储库点，贸易购销略显清淡，贸易商收购较为谨慎，仍保持观望态度，加之因受临储支撑，东北价格波动幅度较小，市场行情较为稳定，预计短期内东北粮价或将保持平稳运行。
华北产区：华北粮价弱势运行
华北玉米上量不断增多，导致粮价连续下滑，目前基层农户出现惜售情绪，短期内上量或有所缩减，但因定向细则未定，企业采购谨慎，需求逐渐放缓，且市场余粮充足，预计后期华北供应压力将加大，粮价上行空间受限。"
★豆一；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：3700；日内支撑位：3500；操作建议：轻仓短空；理由：1、分析机构纷纷上调巴西收获前景，Informa上调巴西产量至1.013亿吨，之前1.005亿吨，福四通上调巴西60万吨至9860万吨；2、截止2月25日当周，美豆累计销售4238.0万吨，去年同期4751.3万吨，同比减少10.8%，上周为10.6%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，截止2月26日巴西大豆收割33%，五年均值29%，其中马州进度52%，无质量问题，帕拉纳州收割48%，但前期降水过多影响收割和大豆质量。4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★豆粕；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2400；日内支撑位：2300；操作建议：逢高做空；理由：1、分析机构纷纷上调巴西收获前景，Informa上调巴西产量至1.013亿吨，之前1.005亿吨，福四通上调巴西60万吨至9860万吨；2、截止2月25日当周，美豆累计销售4238.0万吨，去年同期4751.3万吨，同比减少10.8%，上周为10.6%；3、巴西农业咨询公司AgRural数据显示，截止2月26日巴西大豆收割33%，五年均值29%，其中马州进度52%，无质量问题，帕拉纳州收割48%，但前期降水过多影响收割和大豆质量。4、澳大利亚气象局表示目前厄尔尼诺检测数值逐渐减弱，或将于2016年2季度结束，天气回归正常，新季度美豆或有炒作空间;5、国产豆方面，近日盘面表现强势，现货需求依旧偏弱，上方无甚空间
★豆油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5800；日内支撑位：5600；操作建议：观望；理由：1、马棕走强，地震是否影响港口及物流有待观测。马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、印尼3月毛棕榈油出口关税仍为零；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★棕榈油；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：5100；日内支撑位：4900；操作建议：轻仓短多；理由：1、马棕走强，地震是否影响港口及物流有待观测。马来西亚1月底棕榈油产量113.0万吨,较12月底的140.0万吨下降19.3%,棕榈油库存230.8万吨,较12月的263.2万吨减少12.3%.棕榈油出口量127.9万吨，较12月的148.3万吨减少13.8%；2、印尼3月毛棕榈油出口关税仍为零；3、SGS：马来2月棕榈油出口955604吨，较1月减少16.9%,ITS：马来2月1-29日棕榈油出口943135吨，较上月下滑17.7%;4、海关数据显示，国内1月进口棕榈油48.21万吨
★玉米淀粉；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：2120；日内支撑位：2080；操作建议：2130参考做空；"理由：东北产区：市场余粮减少上量缓慢
东北基层余粮不断减少，多流向临储库点，贸易购销略显清淡，贸易商收购较为谨慎，仍保持观望态度，加之因受临储支撑，东北价格波动幅度较小，市场行情较为稳定，预计短期内东北粮价或将保持平稳运行。
华北产区：华北粮价弱势运行
华北玉米上量不断增多，导致粮价连续下滑，目前基层农户出现惜售情绪，短期内上量或有所缩减，但因定向细则未定，企业采购谨慎，需求逐渐放缓，且市场余粮充足，预计后期华北供应压力将加大，粮价上行空间受限。"
★鸡蛋；主力合约：JD1605；方向判断：震荡偏多；日内压力位：3110；日内支撑位：3000；操作建议：短多长空；理由：受学校开学消费增加，鸡蛋稳中小幅上涨，上涨幅度40-60点,。上海和江苏保持稳定，但粉蛋有所回落，交割库均价2.99元/斤，近月基差574存在期现套利的机会。主产区：青岛3.25涨，德州3涨，河北2.93涨，主销区：北京3.04涨，上海3.17稳，广州3.2涨。饲料豆粕和玉米现货价格维持低位，淘汰鸡稳定。技术上KDJ和MACD金叉，期价上方空间打开，技术偏多。近日连蛋反弹除了受鸡蛋小幅上涨和外围商品，特别是玉米和豆粕的拉动。但在鸡蛋供应增加，养鸡成本较低，现货上涨或不可持续，因此短多长空思路。
★PTA；主力合约：TA1605；方向判断：震荡；日内压力位：4650；日内支撑位：4500；操作建议：短线；理由：昨日夜盘PTA再次走高，收报4592。隔夜WTI原油跌0.09美元至34.57美元/桶，布伦特原油涨0.14美元至37.07美元/桶，PX涨4美元到769美元/吨CFR中国。昨日夜盘期价继续上行，从近期走势看，并不是现货影响期货而是期货在带动现货，如果从现货的角度看，3月中上旬还有不少装置重启或投产，期价不乐观，但从期货的角度看，目前偏强的格局仍然在。操作上建议暂时短线。
★甲醇；主力合约：MA1605；方向判断：空；日内压力位：1800；日内支撑位：1750；操作建议：背靠1800空；理由：西北稳定，昨日下调价格之后个别工厂出厂好转，出现停售现象，本周压力缓解；关中稳定，主力工厂出厂承兑1570，周边工厂偏低，目前出货缓慢；山西市场较弱，主流出厂1510-1600，受周边降价影响偏弱；河南阴跌，主流出厂1630，工厂正常出货，但下游接货清淡；鲁南稳定，主流出厂1680-1690，苏北稳定，伟天上调10,1690，沂州1720，恒盛稳定1750。华东现货商多参见会议，报盘不多，成交清淡，现货主流成交1810-1820，纸货午后重心快速下移，3月下商谈1770-1785,4月下商谈1755-1785,5月下商谈1755-1785。华南弱稳，主流成交1790-1800，市场成交清淡。整体来看，市场消息面传闻较多，但整体现货面偏弱，关注消息落实后市场变化。
★玻璃；主力合约：FG1605；方向判断：震荡；日内压力位：935；日内支撑位：910；操作建议：短线或激进者逢高试空；理由：从目前出库看，大部分地区生产企业产销基本平衡，但春节期间增加的库存短期内难以消化。贸易商和深加工企业补库存之后，再次采购的速度减缓。相对于其他地区动辄40元的涨幅来讲，沙河地区薄板玻璃涨幅累计仅为10-20元，主要原因在于生产企业的库存和贸易商的社会库存都处于高位，近期以增加产销率为主。中旬左右的沙河玻璃展会可能会增加深加工企业的订单数量，对于加快消化现货企业原片库存有促进作用。
★动力煤；主力合约：ZC605；方向判断：承压震荡；日内压力位：347；日内支撑位：336；操作建议：观望或短线；理由：港口调入量偏低，库存依然处于极低水平。港口偏紧情况支撑煤炭集团3月份上调煤炭价格，提价之后市场表现平稳。短期货源紧张和整体需求疲弱双重影响市场，我们可以比较明确的知道，在港口调入量和库存没有回复的情况下，煤价难以下跌。但两会结束，民营矿复产，煤价恐难支撑。郑煤期货走势可能维持高位震荡。操作上建议观望或以短线为主。
★天然橡胶；主力合约：1605；方向判断：震荡；日内压力位：10800；日内支撑位：10500；操作建议：观望为主；理由：昨日沪胶开盘跟随工业品版块保持强势，主力合约连续3个交易日上涨，盘中在10800附近再度承压，沪胶维持反弹格局。沪胶现货基本面变化不大，国内外产区陆续停割，产区原料价格连续上涨，但现货市场天胶库存较重，重卡销售不佳，美国对国内轮胎双反影响下，国内下游消费预期进一步下降，沪胶短期底部震荡。操作上低位多单持有
★焦煤；主力合约：JM1605；方向判断：震荡；日内压力位：610；日内支撑位：600；操作建议：多单持有；理由：3日国内炼焦煤市场继续保持稳定，主流价格无明显变化；焦炭现货市场呈整体稳，西北市场探涨10-20的格局，成交情况良好。期货市场方面，本日煤焦期价整体继续盘整运行，在夜盘冲高回落的带动下全天震荡走低。随着下游开工逐渐恢复，钢材现货价格开始走强，钢厂复产的预期正在逐步兑现，加之近期一线城市房地产市场火爆以及宏观面宽松政策频出，黑色产业整体偏强运行的格局尚未改变，从而对煤焦价格形成较强支撑，因此虽然近期期价由于上涨过快，出现了一定的调整需求，但整体反弹的趋势难言结束，建议投资者多单可继续持有。
★焦炭；主力合约：J1605；方向判断：震荡；日内压力位：710；日内支撑位：700；操作建议：多单持有；理由：3日国内炼焦煤市场继续保持稳定，主流价格无明显变化；焦炭现货市场呈整体稳，西北市场探涨10-20的格局，成交情况良好。期货市场方面，本日煤焦期价整体继续盘整运行，在夜盘冲高回落的带动下全天震荡走低。随着下游开工逐渐恢复，钢材现货价格开始走强，钢厂复产的预期正在逐步兑现，加之近期一线城市房地产市场火爆以及宏观面宽松政策频出，黑色产业整体偏强运行的格局尚未改变，从而对煤焦价格形成较强支撑，因此虽然近期期价由于上涨过快，出现了一定的调整需求，但整体反弹的趋势难言结束，建议投资者多单可继续持有。
★铜；主力合约：CU1605；方向判断：反弹；日内压力位：37600；日内支撑位：36800；操作建议：多；"理由：上海电解铜现货对1603报(贴)160-(贴)90涨25，平水铜成交价格36380元/吨-36630元/吨，CIF升水$87.5平，盘面进口亏损1162，进口亏损较大抑制进口，铜贴水小幅收窄，市场整体成交较周三时下滑明显。秘鲁1月铜产量较去年同期跳增40.6%，2015年全年铜产量增加23%，预期今年产量将大增至250万吨左右；智利国有铜公司Andina铜矿生产恢复正常；自由港：如果铜价走软或继续维持在目前水平，可能将关闭更多生产项目；智利1月铜产量同比减少13.8%。随着传统的3月份旺季的到来下游企业订单逐步转好，今年初整体订单需求小幅优于去年同期，整体尚存期待。随着股市的反弹，风险情绪缓和，沪铜反弹趋势确立，可继续逢低做多。
★锌；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：14600；日内支撑位：14300；操作建议：多单持有；理由：昨日上海市场0#锌现货报价14150-14250元/吨，均价为14200元/吨，上涨90元/吨，现货价格跟随期货价格上涨。LME锌现货月贴水-4.75美元/吨，CIF均价135美元/吨，盘面价格计算进口亏损为945元/吨，伦锌涨幅较大，进口亏损幅度继续扩大。炼厂长单出货，贸易商报价偏坚挺，下游开工回暖，按需采购为主市场成交改善。隔夜受到美国制造业数据表现不佳的影响，美元大幅走弱，提振基金属走势，同时国内投资者对两会出台刺激政策预期以及锌上游供应缩减等因素影响下，预计短期锌价仍维持偏强态势。但是目前来看下游需求尚未显著改善，昨日主力净多持仓有所减少，上期所库存持续增加，锌价进一步上行空间仍需观察。
★镍；主力合约：NI1605；方向判断：震荡；日内压力位：71000；日内支撑位：68000；操作建议：观望；理由：周四沪镍震夜盘走强。周四现货：俄镍华东现货：6.80-6.82万元/吨,比前日涨700，金川镍华东现货6.84-6.80万元/吨，比前日涨800，贸易商间交投活跃，成交活跃。中国2月财新综合PMI49.4，前值50.1。Antam冶炼厂3月完成，预计镍铁年产达3万吨。振石东方印尼项目2号高炉成功点火,年产镍铁8万吨。据新镍网统计，2月份全国镍铁总产量约为43.2万吨，同口径环比减少5.6万吨。美国2月ISM非制造业超预期，但就业指数低于荣枯线。隔夜伦镍大涨3.21%，达到9000。两会去库存等积极政策提振市场信心，但是目前经济形势依然疲软，暂且观望。
★黄金；主力合约：AU1606；方向判断：上涨；日内压力位：266；日内支撑位：260；操作建议：试多；理由：美国2月27日当周首次申请失业救济人数27.8万，预期27.0万前值27.2万；美国1月工厂订单环比1.6%预期2.1%前值-2.9%；美国达拉斯联储主席Kaplan：美国2016年经济可能具有弹性，美联储政策仍然宽松，必须在撤出宽松政策上保持耐心。虽然美国经济数据靓丽一定程度上助长了美联储加息的可能性，但黄金成为今年表现最好的大宗商品，难挡资金持续流入决心。黄金上涨的逻辑或将逐渐从避险属性推动转换到加息利空兑现和通胀回升的预期上来，外盘黄金再次冲高逼近前期高点，建议偏多思路操作，等待周五美联储非农数据出炉。
★白银；主力合约：AG1606；方向判断：震荡；日内压力位：3400；日内支撑位：3320；操作建议：试多；理由：美国2月27日当周首次申请失业救济人数27.8万，预期27.0万前值27.2万；美国1月工厂订单环比1.6%预期2.1%前值-2.9%；美国达拉斯联储主席Kaplan：美国2016年经济可能具有弹性，美联储政策仍然宽松，必须在撤出宽松政策上保持耐心。虽然美国经济数据靓丽一定程度上助长了美联储加息的可能性，但黄金成为今年表现最好的大宗商品，难挡资金持续流入决心。黄金上涨的逻辑或将逐渐从避险属性推动转换到加息利空兑现和通胀回升的预期上来，外盘黄金再次冲高逼近前期高点，建议偏多思路操作，等待周五美联储非农数据出炉。
★塑料；主力合约：1605；方向判断：偏多；日内压力位：L：9100-9150 PP：6950-7000；日内支撑位：L：8950-9000 PP：6650-6700；操作建议：观望为主；理由：期货市场L和PP昨日再度上涨，石油石化厂家调高出厂报价继续推动PP和L上行，经过近期连续拉涨，PP和L部分前期多头了结离场，主力盘中缩量减仓，PP和L维持强势格局。现货市场基本面变化不大，乙烯和丙烯价格坚挺。现货市场PE处于地膜旺季，现货市场需求升温，石化装置上半年集中检修较多，塑料偏强格局。操作上前期低位多单谨慎持有，短期多看少动观望为主。