★沪深300；主力合约：IF1506；方向判断：偏多；日内压力位：4773；日内支撑位：4632；操作建议：多单继续持有，日内偏多操作；理由：消息面上三部委摊派发行地方债利好银行股，而监管层紧急约谈基金公司创业板事宜也带来一定监管压力，而市场流动性方面暂无忧。期指持仓来看，IF、IH等大盘股指减少而IC总持仓有一定增加，说明当前中小个股的强势仍有望延续，但是风险已经开始积累，短线需保持一定谨慎。技术上大盘指数短线继续走强，而中小盘指数连续创下新高后短线有调整压力

★上证50；主力合约：IH1505；方向判断：偏多；日内压力位：3245；日内支撑位：3168；操作建议：同上；理由：同上

★中证500；主力合约：IC1505；方向判断：震荡；日内压力位：8700；日内支撑位：8541；操作建议：日内暂且观望；理由：同上

★5年国债期货；主力合约：TF1506；方向判断：震荡；日内压力位：98；日内支撑位：97.3；操作建议：长期多单持有；"理由：周一国债期货高开低走，盘中上冲乏力，降息伴随的利率市场化让市场担心实际利率的上市，加之地方债的压力仍存，市场做多信心受阻。反观银行间货币市场利率则一路走低，隔夜回购利率已连续17日下跌，创2010年来最长连跌，资金面仍异常宽松，未来传导至长期利率或只是时间问题，目前期债上涨大趋势未改变，但短期仍面临调整压力。

操作建议：近期期债波动较大，投资者需严格控制仓位风险，如TF1506放量跌破97.2，可稍微减持多单。"

★10年国债期货；主力合约：T1509；方向判断：震荡；日内压力位：97.5；日内支撑位：96.5；操作建议：长期多单持有；理由：同上

★黄金期货；主力合约：AU1506；方向判断：偏多；日内压力位：240.7；日内支撑位：235.55；操作建议：逢低做多；理由：5月12日，德国财长朔伊布勒表示，希腊谈判的气氛改善了，但是相应的实质进展却没有改善；法国财长萨潘指出，对达成希腊协议来说，时间变得越来越珍贵。希腊债务问题导致市场风险意识增强，避险需求增加导致贵金属小幅上涨。从技术面来看，目前短期出现上涨的苗头，交易上可以尝试逢低做多，注意控制仓位控制风险。

★白银期货；主力合约：AG1512；方向判断：偏多；日内压力位：3692；日内支撑位：3570；操作建议：逢低做多；理由：同上

★沪铜；主力合约：CU1507；方向判断：偏多；日内压力位：46500；日内支撑位：44500；操作建议：等待低位做多；"理由：长江现货45840上海好铜+40天津+120进口亏1088（现CIF$70)。公布的美国非农就业数据偏中性，美联储延迟加息的预期未变。央行的降息早在市场预期之中但调降幅度不及预期，宏观面上依旧偏暖。近期铜库存特别是国内连续下降支撑铜价易涨难跌，但当前的高价格与相对疲弱的下游消费构成矛盾，铜价或有回调需求。铜中期涨势未变但短期需把握节奏，建议逢低做多不追高。

★沪锌；主力合约：Zn1507；方向判断：偏多；日内压力位：17250；日内支撑位：16850；操作建议：多单适量增持；理由：美联储重要任务讲话称无法确定加息时机，欧元强劲，美元走软提振，伦锌走势强劲，沪锌跟随上涨。隔夜消息称地方债将纳入央行抵押品范围，且昨日统计局提前对今日将公布的重要经济数据预热，经济处于合理运行区间内。预计今日市场整体氛围将偏暖，沪锌走势将偏强。中长线我们维持偏多的观点。

★沪镍；主力合约：Ni1507；方向判断：偏多；日内压力位：115000；日内支撑位：111000；操作建议：多单持有；理由：隔夜美元走弱提振镍价，地方债纳入央行抵押品范围以及昨日统计局提前透露4月份经济处于合理运行区间，国内宏观面担忧或弱化，市场情绪将转暖。因沪镍只能用国产注册品牌交割，可交割货源较少，1507合约持仓量较大，逼仓风险仍未解除。预计镍价近期将偏强。

★铁矿石；主力合约：I1509；方向判断：偏空；日内压力位：440；日内支撑位：430；操作建议：逢高做空,空单持有；理由：现货市场表现，上海20MM三级螺纹钢2310元/吨，平；上海Q235B4.75mm热卷2440元/吨(卷价)，涨10；唐山钢坯含税出厂保价2060元/吨，涨10；普氏指数62%62.5，跌0.5。国内钢市市场报价趋弱,整体需求表现不佳，短期需求疲弱的局面或将延续。矿石供需矛盾暂时缓和，港口库存较大幅度降低，市场成交较为活跃，因现货市场资源紧俏，部分贸易商午后仍就小幅上调报价。铁矿石后期，伴随国外矿山新增产能的释放和季节性因素，发货量有望回升，国产矿山开工率也有所提升；而由于近期矿石拉涨，钢厂毛利后期或有所回落，从而影响钢厂的开工和补库积极性。综合来看，黑色行情仍难言反转，五月中下旬之后，或面临矿石供应增加和钢材需求不济引起的开工回落压力，中期可以逢高偏空操作。

★螺纹钢；主力合约：RB1510；方向判断：偏空；日内压力位：2400；日内支撑位：2360；操作建议：逢高做空,空单持有；理由：同上

★热轧卷板；主力合约：HC1510；方向判断：偏空；日内压力位：2500；日内支撑位：2460；操作建议：逢高做空,空单持有；理由：同上

★豆一；主力合约：A1509；方向判断：偏空；日内压力位：4380；日内支撑位：4300；操作建议：观；望；理由：隔夜USDA报告15/16年度期末库存创9年来新高，利空油脂。；2；季度大豆到港将接近；2000；万吨。棕榈油进入增产周期，库存压力逐步凸显。整体看油脂基本面2季度压力较大。油脂已经连续4年单边下跌，绝对价格偏低成为市场共识，资金抄底热情延绵不绝，厄尔尼诺再度袭来，成为炒作的标的。未来油脂会在基本面和资金层面上博弈不断，波动亦将增加。总体上看，油脂下跌空间有限。

★豆油；主力合约：Y1509；方向判断：偏空；日内压力位：5980；日内支撑位：5860；操作建议：多单减持，空仓者可短空；理由：同上

★棕榈油；主力合约：P1509；方向判断：偏空；日内压力位：5150；日内支撑位：5050；操作建议：多单减持，空仓者可短空；理由：同上

★菜油；主力合约：OI1509；方向判断：偏空；日内压力位：6170；日内支撑位：6100；操作建议：多单减持，空仓者可短空；理由：同上

★豆粕；主力合约：m1509；方向判断：偏空；日内压力位：2730；日内支撑位：2650；操作建议：逢高做空；"理由：美国农业部公布5月供需报告，首次公布15/16供需数据。数据显示，下年度收割面积8370万英亩增加0.72%，单产降低3.77%，产量同比减少3.0%，但因14/15结转库存巨大，预计15/16年度库存达到5亿蒲，同比增加42.86%。同时调高下年度巴西产量至9700万吨，同比增加2.65%，维持阿根廷5700万吨产量不变，全球期末库存增至9622万吨，同比增加7.45%。数据显示未来豆类仍偏空格局，后期关注美国天气变化。。截止5月3日当周，美国大豆种植率13%，上年同期为5%，五年均值为9%。4月国内大豆预计到港499.5万吨，5月、6月分别为707、820万吨，数据显示未来低价大豆进口充足.

★菜粕；主力合约：rm1509；方向判断：偏空；日内压力位：2220；日内支撑位：2120；操作建议：逢高做空；理由：同上

★玉米；主力合约：c1509；方向判断：震荡；日内压力位：2520；日内支撑位：2470；操作建议：观望；"理由：政府将对对黑龙江和吉林地区玉米深加工企业补贴进行补贴，补贴额度及其他细节将对市场产生重要影响。但在国储收储大幅超过去年情况下下，玉米价格难大幅下滑，预计后期仍以高位震荡为主。而深加工产品价格，因其下游需求仍疲弱，价格难有起色，远期仍有压力，深加工开机率不断提高将施压远期合约，但下行空间将受到玉米价格影响。当前国储逐步开始拍卖，投资者需谨慎关注。

★玉米淀粉；主力合约：cs1509；方向判断：震荡；日内压力位：3030；日内支撑位：2960；操作建议：观望；理由：同上

★白糖；主力合约：SR1509；方向判断：震荡；日内压力位：5680；日内支撑位：5500；操作建议：长线多单底仓持有，日内短线参与或观望；理由：隔夜原糖继续走升，07合约收盘报13.58。国内郑盘昨日缩量调整，市场缺乏新消息的指引，整体基本面虽然偏多，但当下为消费淡季，现货缺乏销量跟进，且仓单再现增加，是否是套保仓单进入值得注意。另外厄尔尼诺天气炒作或来袭，关注炒作力度。技术上，调整仍在进行，多空进场积极性不高，糖市进入胶着震荡阶段。预计09合约短期上方压力5600/5680，下方支撑5520/5500。

★玻璃；主力合约：FG1509；方向判断：偏空；日内压力位：940；日内支撑位：920；操作建议：空单适当持有；理由：当前现货市场现状是大部分地区依然维持低位震荡，部分厂家根据自身资金情况和库存情况进行小幅调整，而终端加工企业需求增长乏力。宏观宽松预期兑现后玻璃期货市场开始回归自身基本面，但近期基本面表现并不好，拖累期价连续两日下行，短期现货市场偏弱格局难有改观，期货空单可适当持有。

★PTA；主力合约：TA1509；方向判断：震荡；日内压力位：5500；日内支撑位：5320；操作建议：空单适当持有；理由：近期现货市场涤纶产销连续偏低再加上现货供应增加的预期加重使得期货价格回调势头更加明显，但现货价格尽管偏弱但下跌幅度并不大，仍维持在5200上方，若现货近期不出现下滑期价也难有深度下跌。隔夜原油大涨，日内或将对PTA带来支撑。后续关注装置动态及现货市场成交价格变动。

★动力煤；主力合约：TC1509；方向判断：偏空；日内压力位：423；日内支撑位：410；操作建议：长线保持空头思路，前空单可继续持有，短线逢反弹短空操作；理由：5月12日秦港场存623万,曹妃甸港506万；京唐港722万；天津港402万。港口库存因检修完毕小幅反弹。近期Q5000煤港口比较缺货，部分南方电厂因库存偏低，开始采购。海运煤炭运价指数：环渤海港港至广州5-6万吨船约27.2元，上涨0.6元；至张家港2-3万吨船约25.9元，上涨1.0元；至上海2-3万吨船约23.9元,上涨0.6元。短期内港口煤炭价格可能小幅反弹，但总体动力煤市场需求疲软格局不变，如期价跟随现货反弹，则考虑承压位加空，建议9月前长线仍以逢反弹沽空为主。

★甲醇；主力合约：MA509；方向判断：偏空；日内压力位：2520-2500；日内支撑位：2400；操作建议：背靠2520短空，跌破2500可追空；"理由：国内甲醇市场涨跌稳互现：内地方面，西南、两湖等地受西北新价及区内需求一般影响，日内重心走跌50-100元/吨；鲁南、苏北及河南局部因出货尚可，交投重心小幅上移20-40元/吨；港口方面，期货震荡运行，对现货支撑有限，日内仍有小幅走跌。截止5月12日下午，中国甲醇价格指数（MCI）收于2386，较前一交易日跌18。目前市场基本面未有改观，需求方面仍以新型下游为主，传统下游介入一般，加之近期外盘价格松动，预计短期国内市场或仍维持弱势。

★LLDPE；主力合约：L1509；方向判断：偏空；日内压力位：9700-9750；日内支撑位：9400-9450；操作建议：空单持有；理由：塑料期货昨日开盘震荡走弱，主力合约跌破40日均线支撑。石油石化厂家低价出货给期货市场带来调整压力，塑料依然处于调整阶段。目前，国内宏观面偏向宽松，但现货面随着部分工厂检修结束，后期压力开始增大。操作上短期建议保持谨慎态度，前期高位空单继续持有，谨慎设定止盈

★PP；主力合约：PP1509；方向判断：偏空；日内压力位：8600-8650；日内支撑位：8200-8250；操作建议：空单持有；理由：同上

★天然橡胶；主力合约：RU1509；方向判断：震荡；日内压力位：15000；日内支撑位：14500；操作建议：观望为主；理由：沪胶昨日延续震荡行情，主力合约缩量减，14500附近。国内A股强势及货币面宽松给沪胶带来支撑，但现货基本面压力依旧沉重，多空资金分歧较大，市场等待消息面进一步指引。操作上短期建议继续保持谨慎态度，短期多看少动观望为主。